Novice

V zadnjem času so se gospodarski podatki v Združenih državah, vključno z zaposlovanjem in inflacijo, zmanjšali. Če se inflacija pospeši, lahko pospeši proces zniževanja obrestnih mer. Še vedno obstaja vrzel med tržnimi pričakovanji in začetkom znižanja obrestnih mer, vendar lahko pojav povezanih dogodkov spodbudi prilagoditve politike Federal Reserve.
Analiza cen zlata in bakra
Na makro ravni je predsednik centralne banke Federal Reserve Powell izjavil, da so obrestne mere Fed "vstopile v omejevalni razpon", mednarodne cene zlata pa se ponovno približujejo zgodovinskim najvišjim vrednostim. Trgovci so menili, da je bil Powellov govor razmeroma blag in stava na znižanje obrestnih mer leta 2024 ni bila zavrnjena. Donos ameriških zakladnih obveznic in ameriškega dolarja je še dodatno upadel, kar je zvišalo mednarodne cene zlata in srebra. Večmesečni podatki o nizki inflaciji so vlagatelje spodbudili k špekulacijam, da bo Federal Reserve znižala obrestne mere maja 2024 ali celo prej.
V začetku decembra 2023 je družba Shenyin Wanguo Futures objavila, da govori uradnikov Federal Reserve niso uspeli zajeziti tržnih pričakovanj o umirjanju, trg pa je prvotno stavil na znižanje obrestnih mer že marca 2024, zaradi česar so mednarodne cene zlata dosegle novo najvišjo vrednost. Toda glede na to, da smo preveč optimistični glede ohlapnih cen, je prišlo do naknadne prilagoditve in padca. V ozadju šibkih gospodarskih podatkov v Združenih državah in nižjih obrestnih mer obveznic v ameriških dolarjih je trg povečal pričakovanja, da je Federal Reserve zaključil z zviševanjem obrestnih mer in bo morda znižal obrestne mere pred predvidenim rokom, zaradi česar bodo mednarodne cene zlata in srebra še naprej padale. okrepiti. Ko se cikel zviševanja obrestnih mer konča, gospodarski podatki ZDA postopoma slabijo, globalni geopolitični konflikti se pogosto pojavljajo, središče volatilnosti cen plemenitih kovin pa narašča.
Pričakuje se, da bo mednarodna cena zlata v letu 2024 podrla zgodovinske rekorde, zaradi oslabitve indeksa ameriškega dolarja in pričakovanj znižanja obrestnih mer s strani Federal Reserve ter geopolitičnih dejavnikov. Pričakuje se, da bo mednarodna cena zlata ostala nad 2000 USD za unčo, pravijo surovinski strategi pri ING.
Kljub znižanju stroškov predelave koncentrata domača proizvodnja bakra še naprej hitro raste. Splošno povpraševanje po prodajni verigi na Kitajskem je stabilno in se izboljšuje, pri čemer fotovoltaične naprave spodbujajo visoko rast naložb v električno energijo, dobro prodajo klimatskih naprav in spodbujajo rast proizvodnje. Pričakuje se, da bo povečanje stopnje prodora nove energije utrdilo povpraševanje po bakru v industriji transportne opreme. Trg pričakuje, da bo znižanje obrestnih mer Federal Reserve leta 2024 morda odloženo in da se bodo zaloge lahko hitro povečale, kar lahko privede do kratkoročne šibkosti cen bakra in splošnih nihanj razpona. Goldman Sachs je v svojih obetih za kovine za leto 2024 navedel, da naj bi mednarodne cene bakra presegle 10.000 USD na tono.

Razlogi za zgodovinsko visoke cene
Od začetka decembra 2023 so se mednarodne cene zlata zvišale za 12 %, medtem ko so se domače cene zvišale za 16 %, kar je preseglo donose skoraj vseh večjih domačih razredov sredstev. Poleg tega so zaradi uspešne komercializacije novih zlatih tehnik novi zlati izdelki vedno bolj naklonjeni domačim potrošnikom, zlasti novi generaciji mladih žensk, ki ljubijo lepoto. Kaj je torej razlog, da je starodavno zlato ponovno izprano in polno vitalnosti?
Eno je, da je zlato večno bogastvo. Valut različnih držav po svetu in valutnega bogastva v zgodovini je nešteto, njihov vzpon in padec pa sta prav tako minljiva. V dolgi zgodovini razvoja valut so školjke, svila, zlato, srebro, baker, železo in drugi materiali služili kot denarni materiali. Valovi odplavljajo pesek, le da bi videli pravo zlato. Le zlato je prestalo krst časa, dinastij, etnične pripadnosti in kulture ter postalo svetovno priznano »denarno bogastvo«. Zlato Kitajske pred Činom, starodavne Grčije in Rima je še danes zlato.
Drugi je razširitev trga porabe zlata z novimi tehnologijami. V preteklosti je bil proces izdelave zlatih izdelkov razmeroma preprost, sprejemanje mladih žensk pa nizko. V zadnjih letih so zaradi napredka tehnologije obdelave 3D in 5D zlato, 5G zlato, starodavno zlato, trdo zlato, emajlirano zlato, zlati vložki, pozlačeno zlato in drugi novi izdelki bleščeči, tako modni kot težki, vodijo nacionalno modo Kitajsko šik, ki ga javnost zelo ljubi.
Tretji je gojiti diamante za pomoč pri porabi zlata. V zadnjih letih so umetno gojeni diamanti imeli koristi od tehnološkega napredka in so se hitro pomaknili proti komercializaciji, kar je povzročilo hiter upad prodajnih cen in resen vpliv na cenovni sistem naravnih diamantov. Čeprav je konkurenco med umetnimi diamanti in naravnimi diamanti še vedno težko ločiti, objektivno vodi do tega, da mnogi potrošniki ne kupujejo umetnih ali naravnih diamantov, temveč namesto tega kupujejo nove izdelke iz zlata.
Četrti je globalna presežna ponudba valute, rast dolga, ki poudarja ohranjanje vrednosti in apreciacijo zlata. Posledica hude presežne ponudbe valute je huda inflacija in občutno zmanjšanje kupne moči valute. Študija tujega učenjaka Francisca Garcie Paramesa kaže, da je v zadnjih 90 letih kupna moč ameriškega dolarja nenehno upadala, pri čemer so od 1 ameriškega dolarja v letih 1913 do 2003 ostali samo 4 centi, kar je povprečni letni upad 3,64 %. Nasprotno pa je kupna moč zlata razmeroma stabilna in v zadnjih letih kaže trend naraščanja. V zadnjih 30 letih je bila rast cen zlata, izraženega v ameriških dolarjih, v bistvu sinhronizirana s hitrostjo presežne ponudbe valut v razvitih gospodarstvih, kar pomeni, da je zlato prehitelo presežno ponudbo ameriških valut.
Petič, svetovne centralne banke povečujejo svoje zaloge zlata. Povečanje ali zmanjšanje zlatih rezerv s strani svetovnih centralnih bank pomembno vpliva na razmerje ponudbe in povpraševanja na trgu zlata. Po mednarodni finančni krizi leta 2008 centralne banke po vsem svetu povečujejo svoje zaloge zlata. Od tretjega četrtletja leta 2023 so globalne centralne banke dosegle zgodovinsko najvišjo vrednost svojih zlatih rezerv. Kljub temu je delež zlata v kitajskih deviznih rezervah še vedno relativno nizek. Druge centralne banke z znatnim povečanjem deležev so Singapur, Poljska, Indija, Bližnji vzhod in druge regije.